小同學
2023-03-16 11:08老師好，還請解答下此題，謝謝
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Crystal助教
2023-03-20 10:09
該回答已被題主采納
這個是和一級第四門課的內(nèi)容結(jié)合了，delta表示標的資產(chǎn)變動對應(yīng)期權(quán)價格變動多少，即df=delta*dp，這個題目中標的資產(chǎn)價格時下降的，所以dp是負數(shù)，因為是long call所以delta是正數(shù)所以df就是負數(shù)，即為損失。
vaga表示標的資產(chǎn)波動率變動對應(yīng)期權(quán)價格變動多少，同樣long call 中vega是正數(shù)，標的資產(chǎn)發(fā)生大幅下降本質(zhì)也是波動率變大，（波動率是正數(shù)），所以標的資產(chǎn)價格下降，vega的影響是正數(shù)，即為收益。
至于他倆誰打誰小，還是要看數(shù)據(jù)，但在這個題目中他想要表達的意思就是他倆的損失和收益是相互抵消的。
0
0
1
1
