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2018-11-11 22:38押題視頻的梁老師, 在網(wǎng)課中說, futures的value就是Ft-F0. 問題1: 這個為什么是這樣子呢? 不是說, futures value每天都是歸零的么? 問題2: 而且, Ft是pricing的定價結果, 相減得出的也是一個終值(未來值), 怎么能說是在t時刻的value呢? 謝謝老師!
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1個回答
Galina助教
2018-11-12 15:46
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押題視頻的梁老師, 在網(wǎng)課中說, futures的value就是Ft-F0.【請問他是在大概哪道題目說的呢？我去看一下，更有針對性的為你解答】
問題1: 這個為什么是這樣子呢? 不是說, futures value每天都是歸零的么?
問題2: 而且, Ft是pricing的定價結果, 相減得出的也是一個終值(未來值), 怎么能說是在t時刻的value呢?
Ft是pricing的定價結果, 相減得出的也是一個終值(未來值), 是在t時刻的payoff。這里梁老師說的應該是payoff的意思。0時刻的value就是payoff的折現(xiàn)。
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追問
就是在說stack-and-roll的地方, 不是針對具體那道題, 是說stack-and-roll賺的是一段一段的利潤, 中間會有空隙沒有向strip那樣會賺到; strip賺的是一整段的下降幅度. 他畫了張圖...視頻我不太記得是哪里了.....
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追答
是這個圖嗎？
這個的意思是對于期貨可以結束后平倉，獲得的整個期間的累積浮盈是FT-F0，也就是平倉的結算價格和期初建倉的價格的差。
在實務中，如圖所示。就是我畫箭頭的那里的收益情況。梁老師說的就是這個意思。其實就是到期的payoff。
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