趙同學(xué)
2023-03-18 17:02您好,前半句我可以理解,但是為什么后半句就有更小的敞口對于信用和股票風(fēng)險呢,條件風(fēng)險模型里,只是有這兩個factor但也沒說這倆就是小的呀
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1個回答
開開助教
2023-03-19 15:25
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同學(xué)你好,
條件風(fēng)險模型,可以體現(xiàn)出組合normal和crisis時期在不同因子敞口上的變化。
在crisis時期,信用債和股票表現(xiàn)都是比較糟糕的,因此如果在crisis時期在這兩個因子上的beta較小,那么受到的負面影響就叫小,表現(xiàn)相對也會比較好。
比如說,在crisis時期減倉股票,在股市的exposure就小,相對于滿倉的基金表現(xiàn)開就會比較好。
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
