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2023-03-19 17:31Long the basis和short the basis是什么意思,這塊沒(méi)太聽(tīng)懂
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-03-20 15:00
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同學(xué)你好,這個(gè)很簡(jiǎn)單。
long basis就是在賭基差上升。未來(lái)基差上升,就賺錢(qián)。
和前面講的差不多
這是從對(duì)沖的角度考慮問(wèn)題的。
對(duì)沖者已知資產(chǎn)將在t2時(shí)刻賣(mài)出,并且在t1時(shí)刻持有了期貨空頭頭寸(也就是short hedge【或者說(shuō)short futures】)。資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)的價(jià)格為S2,期貨的盈利為F1-F2。由這種對(duì)沖策略得到的實(shí)際價(jià)格為:
S2+F1-F2=F1+b2
所以未來(lái)基差b2越大,獲利越大。
