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2023-03-19 17:4455題能講一下嗎？請問為什么會想到DV01去做呢？有duration，應(yīng)該是想到用（Dt-Ds/Df）的方式呀？
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1個回答
Adam助教
2023-03-20 15:05
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同學(xué)你好，歐洲美元期貨的久期是不知道的呀。
所以沒辦法使用df。
因為這里給了Eurodollar contracts。
歐洲美元期貨的DV01=25.
因為對沖的是利率風(fēng)險，所以使用久期相關(guān)知識，由于選項中給了：歐洲美元期貨，這里DV01是25恒定。
所以說是考察：DV01
這題看固定利息的收支就可以了
pay fixed表示支出固定利息，所以這個類似“賣債券”。
receive fixed表示收到固定利息，所以這個類似“買債券”
long債券，這個操作的DV01是正的；short債券這個操作的DV01是負(fù)的。
組合的DV01是正的。
組合的DV01+N*期貨的DV01=0
N是負(fù)數(shù)，表示的是賣出.
換個思路也行：組合的DV01是正的
組合的DV01為正，表示的是利率上升，組合價值下跌。擔(dān)心的就是組合的價值下跌。
所以對沖就要在（利率上升）中獲利。
歐洲美元期貨：利率上升，價值下跌
所以short期貨（賭價值下跌）。一旦利率真的上升了。short期貨會獲利，獲利彌補現(xiàn)貨上的損失。
達(dá)到了對沖的目的
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