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2023-03-19 21:23通常情況下期貨和遠期收益一樣，請舉個例子說明下。假設今天各買入一份合約、資產(chǎn)價格100，明天價格110，后天價格90，大后天也就是到期日價格95，期貨和遠期執(zhí)行價格都是80，算下兩者收益。
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-19 22:53
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學，
通過同學給出的信息，可以算出來遠期合約在T到期時刻的收益為（long方）95-80=15
不過期貨合約的收益算不出來，因為如下圖所示，期貨合約價格結算按照期貨價格而不是現(xiàn)貨價格
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學而時習之，不亦說乎??【點贊】鼓勵自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學習愉快!~
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追問
遠期按照執(zhí)行價格X和現(xiàn)貨的遠期價格S計算，期貨按照期貨價格算，為什么兩者收益還一樣？麻煩用帶有數(shù)字的價格舉例說明下
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追答
遠期合約沒有執(zhí)行價格X，只有期權合約才會有執(zhí)行價格X
遠期合約中約定的交易價格是forward price（FP）
遠期合約和期貨合約兩者的收益不一樣，原因在于期貨有“保證金賬戶”，而遠期合約沒有
投資者用遠期合約合期貨合約分別買入標的資產(chǎn)
假設FP=100，標的資產(chǎn)期末價格ST=120，合約期間標的資產(chǎn)價格持續(xù)上漲（保證金賬戶中有收益gain）
在期末時間點，遠期合約和期貨合約的收益都是120-100
而合約期間期貨合約保證金可以取出并且以市場收益率再投資，這筆投資收益是期貨合約的收益，而遠期合約沒有
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