flora
2023-03-20 10:31這道題解答有問(wèn)題吧？在計(jì)算x和y的 t 期方差時(shí)，應(yīng)該是使用t-1期的數(shù)據(jù)啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-03-20 15:40
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同學(xué)你好，解答沒(méi)有問(wèn)題，計(jì)算協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的話，講義上有現(xiàn)成的公式的，計(jì)算n天的cov，等于lmaba乘以n-1天的cov，加上（1-lmaba）乘以X和Y過(guò)去一天的收益率
這里答案解析寫的很清楚的，
第一個(gè)公式，在計(jì)算過(guò)去n-1天的協(xié)方差，就等于過(guò)去一天的相關(guān)系數(shù)0.7032，乘上各自過(guò)去1天的標(biāo)準(zhǔn)差，這兩個(gè)數(shù)據(jù)在表格里面
第二個(gè)和第三個(gè)公式，分別用EWMA公式，計(jì)算X和Y各自n天的方差，其中l(wèi)maba是0.82，各自過(guò)去n-1天的標(biāo)準(zhǔn)差和收益率數(shù)據(jù)題目都給出了，直接套公式即可
第4個(gè)公式，計(jì)算n天的協(xié)方差，其中，n-1天的cov第一個(gè)公式算出來(lái)了，X和Y過(guò)去一天的收益率，這個(gè)題目也有了
最后一個(gè)公式，計(jì)算n天的相關(guān)系數(shù)，等于n天的協(xié)方差，這是第4步算好的，分母是X和Y各自n天的標(biāo)準(zhǔn)差，這是在第二個(gè)和第三個(gè)公式里面算好了，帶入數(shù)字就能算出來(lái)了，
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追問(wèn)
在計(jì)算x 的t 期方差時(shí)，x 的收益率用的是t 期的（-10%）
在計(jì)算y的t 期方差時(shí)，y的收益率用的是t-1期的（0.1%）
在計(jì)算協(xié)方差時(shí)，x 的收益率是t 期的（-10%），y的收益率用的是t-1期的（0.1%）
這樣對(duì)嗎？ -
追答
同學(xué)，你好，我們使用最新的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算收益率和波動(dòng)率，波動(dòng)率的最新數(shù)據(jù)是t-1天的，收益率的最新數(shù)據(jù)是t天的。
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追問(wèn)
那為什么計(jì)算協(xié)方差時(shí)，x 和y 的收益率不是用同一期限的？
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追答
同學(xué)你好，我們計(jì)算協(xié)方差的時(shí)候使用的是同一期的數(shù)據(jù)哦，你再看一下
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追問(wèn)
老師您在看一下，x 的收益率用的是t 期的（-10%）
y的收益率用的是t-1期的（0.1%）
它的答案里面用的數(shù)據(jù)是同一期的嗎？ -
追答
同學(xué)你好，我看協(xié)方差計(jì)算是同一期的，方差計(jì)算就不是同一期的數(shù)據(jù)了，這里答案應(yīng)該是有點(diǎn)問(wèn)題的，你不用在這道題目上面太糾結(jié)了，我們會(huì)進(jìn)行修改~
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