唔同學(xué)
2023-03-20 15:44老師你好，關(guān)于利率有個(gè)問(wèn)題有點(diǎn)分不清了，和LIBOR有關(guān)的都用單利，遠(yuǎn)期期貨用離散復(fù)利，指數(shù)期貨用連續(xù)復(fù)利。cs=pk，中k折現(xiàn)用的離散復(fù)利?，F(xiàn)金流折現(xiàn)中折現(xiàn)率例如半年付息一次，去年化再平方對(duì)嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-21 13:20
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
嗯嗯，是的，同學(xué)你分析的非常正確！~
需要補(bǔ)充的是Libor已經(jīng)退出歷史舞臺(tái)，原版書(shū)已經(jīng)把所有Libor的表述換成了MRR，也就是Market rate fo return市場(chǎng)利率。這個(gè)問(wèn)題不大，因?yàn)轭}目要求計(jì)算時(shí)，都是會(huì)給出這個(gè)信息的。
continuously compounding對(duì)應(yīng)的指數(shù)復(fù)利
semi-或者quartly compound一般是描述債券息票付息頻率
----------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
☆附BAII Plus計(jì)算器說(shuō)明書(shū)：
鏈接：https://pan.baidu.com/s/1Q5g8WSpIcZLtdtYaQs3MFA?pwd=6drx
提取碼：6drx
☆附原版書(shū)查表信息Appendix：
鏈接：https://pan.baidu.com/s/1IOxeXIdClBmrdulMlLULoQ?pwd=6666
提取碼：6666
康奈爾筆記法：如何用一張普通的紙?zhí)岣呤秾W(xué)習(xí)效率
鏈接：https://pan.baidu.com/s/1s2OxKCDaGm5OooNAS08IIQ?pwd=6666
提取碼：6666
-
追問(wèn)
謝謝老師，我想再問(wèn)一下，什么時(shí)候需要去年化什么時(shí)候不需要呢，比如現(xiàn)金流折現(xiàn)就去年化了，但是期貨定價(jià)就沒(méi)有去年化，但是都是用的復(fù)利？
-
追答
復(fù)利形式這個(gè)要看定價(jià)的標(biāo)的資產(chǎn)是什么
如果是股票或者股指，那期貨定價(jià)用的是e的指數(shù)，來(lái)體現(xiàn)時(shí)間價(jià)值
如果是債券，用Rf或者市場(chǎng)利率MRR，體現(xiàn)時(shí)間價(jià)值
去不去年化要看定價(jià)的時(shí)間，考慮0~t時(shí)間段的時(shí)間成本
可能這樣說(shuō)比較抽象，如果你做題遇到可以再來(lái)這里提問(wèn)或者討論
0
0
0
0
