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2023-03-20 18:09能再講一下第二個(gè)選項(xiàng)嗎？視頻里沒(méi)講清楚
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-03-21 13:14
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同學(xué)你好，
這里說(shuō)的是hedge與basis之間的關(guān)系。
持有資產(chǎn)，擔(dān)心的是在產(chǎn)價(jià)格下跌，多以對(duì)沖者在0時(shí)刻就持有了期貨空頭（short hedge）。
T時(shí)刻資產(chǎn)價(jià)格為ST，期貨由于平倉(cāng)機(jī)制，盈利為F0-FT。
由這種對(duì)沖策略得到的實(shí)際價(jià)格為：ST+F0-FT=F0+( ST-FT)= F0+bT。
所以如果未來(lái)的基差越大，獲利越多。即：Long the basis
所以我們說(shuō)short hedge對(duì)應(yīng)long basis。
類似的long hedge對(duì)應(yīng)short basis。
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