Krystal
2023-03-21 11:32講義里面這個例題沒有解析,求過程
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Lucia助教
2023-03-21 13:34
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同學(xué),你好
第一步:計算息票支付的價值。N=30;I/Y=8;PV=0;PMT=1,800,000(2000萬×0.09);CPT FV=203,909,780美元
第2步:未來總價值=20000000美元(本金)+203,909,780美元(票面支付的價值)=223,909,780美元
第3步:年收益。N = 30; PV = -$20,000,000; FV = $223,909,780;PMT=0; CPT I/Y = 8.385%
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追問
第三步的PMT為什么是0,不是20million*0.09?
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追答
同學(xué)你好,第二步我們將所有票息都復(fù)利到最后一期了,第三步就沒有算票息了,因為都已經(jīng)在FV中了。
