139****9811
2023-03-21 17:17這里的意思是不是說，比如我short了一份FP標(biāo)準(zhǔn)，那到期的時(shí)候，因?yàn)锳債券質(zhì)量好，轉(zhuǎn)換因子高，F(xiàn)P價(jià)格高，那我只要用小于一份的A債券去交割，就可以了？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-22 09:25
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
不是只要小于一份的A債券去交割，而是在交割的時(shí)候，short方在眾多債券中選擇了CTD交割，此時(shí)CTD的價(jià)格是標(biāo)準(zhǔn)債券的基礎(chǔ)上調(diào)整了“債券質(zhì)量”，short一方給出CTD，并且收到FPxCF的金額。并不是通過“小于1份”來調(diào)整。
----------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
-
追問
是不是long方在市場上買一份標(biāo)準(zhǔn)債券，最后付的錢實(shí)際上是FP標(biāo)準(zhǔn)XCF系數(shù)？
-
追答
不是的
合約到期
國債期貨的short方（目的是選擇對自己有利的債券）需要找一個(gè)國債CTD，然后給long方
于是short方去市場上找，CTD有個(gè)市場價(jià)，short方從市場上買過來，花錢
然后short方把這個(gè)CTD按照CFxFP(合約在期初規(guī)定了CTD的CF，F(xiàn)P是期初定的標(biāo)準(zhǔn)債券的價(jià)格)價(jià)格賣給long方，收錢
于是short方可以賺個(gè)差價(jià)
0
0
0
0
