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2023-03-21 20:4080題為什么選C呢？請(qǐng)解釋一下，沒(méi)看懂答案
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-03-22 13:10
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同學(xué)你好，這題嚴(yán)格的說(shuō)是第四門課的內(nèi)容。
要根據(jù)delta來(lái)判斷，
delta為負(fù)。說(shuō)明S上升，期權(quán)價(jià)值下跌。
選項(xiàng)里的障礙期權(quán)主要看：當(dāng)股價(jià)上升的時(shí)候。是接近障礙線還是遠(yuǎn)離障礙線。接近障礙線的時(shí)候是生效還是失效。
A：當(dāng)股價(jià)上升，會(huì)接近障礙線（in）。說(shuō)明期權(quán)越容易生效。這對(duì)期權(quán)來(lái)說(shuō)是一個(gè)“利好”。因此期權(quán)價(jià)值上升。所以其delta為正。
B：兩值期權(quán)，兩值期權(quán)是cash，還是asset，是call還是put。都沒(méi)說(shuō)，所以無(wú)法判斷。不選。
C：和A相反，當(dāng)股價(jià)上升，會(huì)接近障礙線（out）。說(shuō)明期權(quán)越容易失效。這對(duì)期權(quán)來(lái)說(shuō)是一個(gè)“不利”。因此期權(quán)價(jià)值下跌。所以其delta為負(fù)。
D：當(dāng)股價(jià)上升，會(huì)遠(yuǎn)離障礙線。說(shuō)明期權(quán)會(huì)更加一直生效。這對(duì)期權(quán)來(lái)說(shuō)是一個(gè)“利好”，期權(quán)價(jià)值上升。
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