Zzz
2023-03-22 00:34為什么zero cost collar，Risk is reduced but not eliminated？下行風險應該已經(jīng)被完全抵消了，除非說put的執(zhí)行價格比較低，但是書上又說buys a put with a strike price at or slightly below the current price of the stock，那應該下行風險已經(jīng)被對沖了，應該應稅才對。
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1個回答
Johnny助教
2023-03-22 10:21
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同學你好，股價低于put strike時的下行風險是被對沖了，但不意味著就沒有風險完全小消除了。關(guān)于collar的風險，這個是在R8的collar部分有講解的。如果put 和call的strike price差距越大，那么collar的風險就更像股票本身，股價低于put option則風險被對沖，股價高于call option則股價增長受限，股價位于put和call strike之間則collar的風險就是股票本身的風險，會存在價格波動。如果put和call strike price越小，那么風險就越小。
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