鄧同學(xué)
2023-03-22 11:14浮動(dòng)利率f和spot rate是什么關(guān)系，課堂老師說(shuō)，f1=S0，錯(cuò)位，之所以兜一大圈用債券定價(jià)法就是因?yàn)橹荒苤纅1，后續(xù)f無(wú)法知道。 但計(jì)算折現(xiàn)因子B需要spot rate，既然出不同期限的spot rate，那不就相當(dāng)于給出不同期限的f嗎？謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-23 10:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
站在0時(shí)刻思考：
浮動(dòng)利率債券的面值為本金（假設(shè)為單位1），只有在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)才知道1時(shí)間點(diǎn)需要支付浮動(dòng)利率的大?。?市場(chǎng)利率0~1），1時(shí)間點(diǎn)支付浮動(dòng)利率對(duì)應(yīng)的coupon之后，債券價(jià)格回歸本金1，在1時(shí)間點(diǎn)才開(kāi)始知道2時(shí)間點(diǎn)支付的浮動(dòng)利率大小，這個(gè)是浮動(dòng)債券的特征
固定利率債券的coupon rate是定出來(lái)的（截圖中倒數(shù)第三行公式），基于信息是市場(chǎng)利率/折現(xiàn)因子（截圖中的市場(chǎng)利率：0~1,0~2,0~3,0~4），基于的思想是固定利率債券現(xiàn)值和浮動(dòng)利率債券現(xiàn)值相等
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