鄧同學(xué)
2023-03-22 11:14浮動利率f和spot rate是什么關(guān)系，課堂老師說，f1=S0，錯位，之所以兜一大圈用債券定價法就是因?yàn)橹荒苤纅1，后續(xù)f無法知道。 但計(jì)算折現(xiàn)因子B需要spot rate，既然出不同期限的spot rate，那不就相當(dāng)于給出不同期限的f嗎？謝謝
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-23 10:29
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
站在0時刻思考：
浮動利率債券的面值為本金（假設(shè)為單位1），只有在這個時間點(diǎn)才知道1時間點(diǎn)需要支付浮動利率的大小（=市場利率0~1），1時間點(diǎn)支付浮動利率對應(yīng)的coupon之后，債券價格回歸本金1，在1時間點(diǎn)才開始知道2時間點(diǎn)支付的浮動利率大小，這個是浮動債券的特征
固定利率債券的coupon rate是定出來的（截圖中倒數(shù)第三行公式），基于信息是市場利率/折現(xiàn)因子（截圖中的市場利率：0~1,0~2,0~3,0~4），基于的思想是固定利率債券現(xiàn)值和浮動利率債券現(xiàn)值相等
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