張同學(xué)
2023-03-22 13:18treasure bonds一直到9years這句話(huà)什么意思
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-03-22 14:46
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同學(xué)你好，這句話(huà)的意思是：benchmark國(guó)債現(xiàn)貨的久期是9年。
對(duì)沖工具是長(zhǎng)期國(guó)債期貨。這個(gè)期貨的標(biāo)的資產(chǎn)國(guó)債有很多。而空頭方最想使用的是CTD.所以是8.4
這么說(shuō)吧，你在選ctd時(shí)，考慮的是成本最低，但怎樣才是成本最低。自然是要有一個(gè)benchmark就可以進(jìn)行對(duì)比了。這個(gè)benchmark債券的久期是9。
久期最開(kāi)始是麥考利久期，衡量的是現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間，是時(shí)間的概念。后續(xù)的久期都是再次基礎(chǔ)上衍生出來(lái)的，用于衡量利率對(duì)債券價(jià)格的影響程度
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