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2023-03-22 22:46這里的FLoating-rate liability 從浮動(dòng)變固定 為什么是payer swap？ 怎么理解？ 同理 floating rate asset 怎么是SWAP receiver？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-23 14:20
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這里的FLoating-rate liability 從浮動(dòng)變固定為什么是payer swap？ 怎么理解？
【回復(fù)】FLoating-rate liability是目前有負(fù)債，也就是借了錢(qián)，需要支付利息，利息（現(xiàn)金流）是浮動(dòng)利率決定的
目標(biāo)是將支付的浮動(dòng)現(xiàn)金流→轉(zhuǎn)為固定現(xiàn)金流
參考下圖：
在“支付的浮動(dòng)現(xiàn)金流”的基礎(chǔ)上，“支付的固定現(xiàn)金流，收到的浮動(dòng)現(xiàn)金流”
以上總和效果是支付的固定現(xiàn)金流，于是稱(chēng)為payer swap，這個(gè)pay對(duì)應(yīng)的是固定利率，描述的一定是固定利率，不是浮動(dòng)利率
同理 floating rate asset 怎么是SWAP receiver？
【回復(fù)】同理，持有浮動(dòng)利率資產(chǎn)，收到浮動(dòng)利息（現(xiàn)金流），在這個(gè)基礎(chǔ)上收固定現(xiàn)金流支付浮動(dòng)現(xiàn)金流，總和效果是收到固定現(xiàn)金流，于是稱(chēng)為receiver swap，receive一定是固定利率對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流
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