劉同學(xué)
2023-03-23 16:20老師，套利并沒(méi)有要求必須在期初就實(shí)現(xiàn)收益啊，期末也可以的，所以選擇A，整個(gè)期間（含了期初和期末），為什么不對(duì)？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-24 11:32
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
arbitrage transaction指的是套利交易
generates a net inflow指的是產(chǎn)生凈額現(xiàn)金流流入
套利交易指的是沒(méi)有自有資金的投入情況下獲得一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益（確定性收益）
套利交易（arbitrage transaction）一定發(fā)生在期初，從另一個(gè)角度理解：如果發(fā)生在期末，那從期初到期末時(shí)間段會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)/不確定性。
而容易與之混淆的是“arbitrage opportunity”套利機(jī)會(huì)（例如獲得凈額現(xiàn)金流）可能發(fā)生在期初或者期末。如果題目中的“arbitrage transaction”改為“arbitrage opportunity”，那么題目最優(yōu)選A。
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在二級(jí)固定收益還會(huì)深入套路，我們到時(shí)候再深入學(xué)習(xí)，以下內(nèi)容可以作為補(bǔ)充內(nèi)容進(jìn)行了解。
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追答
二級(jí)原版書對(duì)于arbitrage opportunity套利機(jī)會(huì)的描述，兩張截圖：
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追答
講義內(nèi)容，截圖一張
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追答
基于以上原版書截圖信息，期初和期末都可以發(fā)生套利現(xiàn)金流流入（transaction opportunity），總結(jié)筆記：
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