嚴(yán)同學(xué)
2023-03-23 23:21老師可以解釋一下14題嗎？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Lucia助教
2023-03-24 09:38
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同學(xué)你好，
A說的是：相關(guān)系數(shù)越低，組合的分散化效果越好。
B說的是：兩個資產(chǎn)構(gòu)建的組合，這個組合的風(fēng)險，不會高于量子產(chǎn)的簡單相加。
C說的是：兩資產(chǎn)構(gòu)建的組合，在沒有賣空的情況下，組合的風(fēng)險不會低于風(fēng)險較低的單個資產(chǎn)
D說的是：兩資產(chǎn)構(gòu)建的組合，總能找到組合風(fēng)險最低時的簡單表達(dá)。
AB：根據(jù)投資組合標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式，相關(guān)性越低，整個組合的標(biāo)準(zhǔn)差越小，因此風(fēng)險越小。組合的風(fēng)險的最大值，其實就是A和B的風(fēng)險相加，也就是組合的風(fēng)險不會超過這個值，而最小值等于AB兩個風(fēng)險相減的絕對值。B選項就是上面提到過的，一個兩資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的風(fēng)險不可能比這兩個資產(chǎn)的總風(fēng)險加總還要高。
如圖1
C選項只需要舉反例就可以。解析中的例子如圖2
D選項，看圖二中的“-b/2a”
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