瑪同學
2023-03-24 07:40為什么上下兩支是分別判斷的是否行權?美式期權的1year階段,c+和c-分別和c+‘、c-‘比較,難道不是要行權上下都按行權后c來算嗎?怎們還能夠帶入一個行權一個不行權的c來算?
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-24 09:54
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
在二叉樹對美式期權估值時,我們要對節(jié)點的期權價值判斷然后看看是否值得行權,例如C+這個時間點:
1.二叉樹折現(xiàn)C++和C+-的這種方法求出來的C+,C+是不行權的期權價值
2.用股票價格和執(zhí)行價格判斷出來的C+,C+是立刻行權的期權價值
以上兩個C+比大小,投資者可以判斷是否行權
同一時間點的期權價值不可以比較,例如C+ 和C-
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