瑪同學(xué)
2023-03-24 07:40為什么上下兩支是分別判斷的是否行權(quán)？美式期權(quán)的1year階段，c+和c-分別和c+‘、c-‘比較，難道不是要行權(quán)上下都按行權(quán)后c來(lái)算嗎？怎們還能夠帶入一個(gè)行權(quán)一個(gè)不行權(quán)的c來(lái)算？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-24 09:54
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
在二叉樹(shù)對(duì)美式期權(quán)估值時(shí)，我們要對(duì)節(jié)點(diǎn)的期權(quán)價(jià)值判斷然后看看是否值得行權(quán)，例如C+這個(gè)時(shí)間點(diǎn)：
1.二叉樹(shù)折現(xiàn)C++和C+-的這種方法求出來(lái)的C+，C+是不行權(quán)的期權(quán)價(jià)值
2.用股票價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格判斷出來(lái)的C+，C+是立刻行權(quán)的期權(quán)價(jià)值
以上兩個(gè)C+比大小，投資者可以判斷是否行權(quán)
同一時(shí)間點(diǎn)的期權(quán)價(jià)值不可以比較，例如C+ 和C-
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