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2023-03-24 13:2451題為什么選A呢?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-03-26 23:36
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同學(xué)你好,這道題,題干表明組合的vage小于0,theta小于0,所以為了使這兩個希臘字母對沖至0,我們要構(gòu)造的組合,vage應(yīng)該大于0,theta應(yīng)該大于0,
A選項,賣出短期合約,買入長期合約,首先看vega,取值只要取決于長期,長期是買入,所以vega大于0,再看theta,theta取值主要取決于短期,短期是賣出的,所以theta大于0,所以A選項剛好滿足題目要求,所以答案選A
B選項和A選項是反著的,B肯定錯的
C選項,賣短期合約,賣長期合約,首先看vega,取值只要取決于長期,長期是賣出,所以vega小于0,再看theta,theta取值主要取決于短期,短期是賣出的,所以theta大于0,這個不符合題目要求,所以C錯誤
D選項同理,也是錯的,分析方法和C選項一模一樣,老師就不重復(fù)了啊
