咖同學(xué)
2023-03-24 14:56請詳細(xì)解釋So(1+Ryyy)t次方,除以Fo怎么轉(zhuǎn)換得(1+Rxxx)的T次方的
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1個回答
Adam助教
2023-03-24 15:14
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同學(xué)你好,
1個X等于S0個Y。
兩邊都按市場利率去投資。
1個X在X國投資T年,則期末會獲得“1*(1+Rx)^T"個X。
S0個Y在y國投資T年,則期末會獲得“S0*(1+Ry)^T"個Y。
期末市場利率是:1個X等于F0個Y
“S0*(1+Ry)^T"個Y轉(zhuǎn)換成X,就是:"S0*(1+Ry)^T/F0"個X。
根據(jù)無套利理論,兩國期初值相等,期末值也應(yīng)該是一樣的(否則就會存在套利機(jī)會)。
所以說:S0*(1+Ry)^T/F0=1*(1+Rx)^T
