Zen
2023-03-24 23:52SCL 和 SML 之間的關(guān)系是什么?是不是都是用個(gè)體資產(chǎn)的超額收益與市場(chǎng)組合的超額收益去做回歸的?
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-25 21:01
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
它們之間沒(méi)有什么關(guān)系，我們需要區(qū)別這兩條線，其實(shí)從本質(zhì)（橫縱坐標(biāo)）出發(fā)即可：
SCL的橫縱坐標(biāo)如下圖所示，它是用兩組數(shù)據(jù)回歸出來(lái)的直線，斜率是資產(chǎn)的Beta，這個(gè)是同學(xué)你提問(wèn)中的描述
SML是給資產(chǎn)定價(jià)的，而且只對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，橫軸是Beta，縱軸是預(yù)期收益率
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