徐同學(xué)
2023-03-25 01:24如圖,股權(quán)互換估值紅色字體1.1而不是0.1是因?yàn)橐由?的本金嗎?不是說RE是t時(shí)間的持有期收益率嗎,收益率是0.1呀
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-25 19:43
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
感謝提供截圖信息~!
equity swap是換股票收益和債券收益
在Step 2中計(jì)算債券的PV計(jì)算考慮了本金單位1,同學(xué)你看它有個(gè)“1x0.9604”中這個(gè)單位“1”
于是在Step 3中需要考慮一下股票的本金單位1,在Step 4中股票和債券的本金單位1就抵消了作用,本質(zhì)是股票收益率和債券收益率的軋差值
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