TTER
2023-03-25 12:09我理解price return 和roll return是不是沒(méi)有絕對(duì)關(guān)系才對(duì)?因?yàn)榍耙粋€(gè)是基于已經(jīng)看到的期貨現(xiàn)貨價(jià)格變化,后一個(gè)是基于將來(lái)的短長(zhǎng)期期貨價(jià)格變化,比如現(xiàn)在升水不見(jiàn)得未來(lái)不會(huì)轉(zhuǎn)變成貼水
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-03-27 09:04
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同學(xué)你好,你的理解是正確的,如果過(guò)去商品期貨價(jià)格是上漲的,那么price return就為正。而contango和backwardation是S和F之間的關(guān)系,或者短期期貨和長(zhǎng)期期貨的關(guān)系,此時(shí)如果市場(chǎng)處于contango,那么roll return就會(huì)為負(fù),如果處于backwardation那么roll return就會(huì)為正,因此price return和roll return的關(guān)系可正可負(fù)。
