枻同學(xué)
2023-03-25 21:00請(qǐng)問(wèn)為什么MBS是負(fù)凸性
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-03-26 23:38
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同學(xué)你好,原因在于按揭貸款面臨提前支付風(fēng)險(xiǎn) (prepayment risk)。. 當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí),購(gòu)房者紛紛重新貸款,用較低利率的新貸款替代原來(lái)較高利率的舊貸款,使得按揭貸款的久期下降。.
