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2023-03-26 00:38這道題表述有問題吧。原因如下：
這道題表述有問題吧。原因如下： 1.理論來說，alpha和beta沒有絕對的關(guān)系。正的大Alpha并不意味著beta值肯定為正or負(fù)，也可能是基金經(jīng)理的管理能力非常好。 2.alpha的獲取應(yīng)該全部來自于非市場。如果Alpha中有市場因素，那這個模型中的Alpha和beta兩個系數(shù)間會存在自相關(guān)。模型就不準(zhǔn)確了。
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Michael助教
2023-03-26 23:51
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學(xué)員你好。我贊同你的第一句話，第二句話則有保留意見。
alpha是市場超額收益，超額收益的來源可以是來源于擇股，也可以是擇時。如果市場的表現(xiàn)好但是基金經(jīng)理提前布局增加了組合的beta，那么也是也是因為市場表現(xiàn)好所獲得的超額收益，也算是來源于市場。
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