kuangm
2023-03-26 15:17這里bank perspective是pay fixed，receive floating，那這個對于FRA是borrow方還是lend方??？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-26 17:42
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ヾ(?°?°?)??你好同學，
FRA是以利率為標的資產(chǎn)的遠期合約
可以根據(jù)“支固定”來判斷銀行的頭寸是long FRA，long方看漲標的資產(chǎn)利率，并且在標的資產(chǎn)利率上漲的情況下獲利，假設6~9時間段的市場利率上漲很多，銀行依舊可以用FRA這個約定好的利率水平借錢。（FRA和互換合約一般情況只看“支固定”這一邊就可以判斷）
銀行支固定收浮動，可以理解為：
支付固定利率，因為借了錢，可以理解為融資行為，borrow
收浮動，因為投了錢，可以理解為投資行為，lend
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