張同學(xué)
2023-03-27 11:00老師，這一問我的思路見圖2，這么做錯在哪里？謝謝
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-03-27 17:44
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
不好意思，麻煩上傳一下“圖2”，我沒有看到它
-
追問
老師，圖中是我做題的思路，謝謝
-
追答
好的，收到~從截圖來看是在對equity swap進行估值，估值時間點在豎線那里，0~1時間段之間的一個點
我們需要找到估值時間點的股票價值和債券價值
股票價值算的時候，1,2,3,4,5這五個時間點都有分紅么？
債券價值算的時候，coupon rate 是2%么
有題目信息么？麻煩也上傳一下。感覺截圖是在對固定換浮動利率互換合約估值。 -
追問
老師，是這個case的第4問。
按照您的回復(fù)，我的理解是：equity swap與FRA這一類的估值思想不一樣，F(xiàn)RA可以明確知道其鎖定期內(nèi)的每一期的利率，因此可以用反向合約的方式求估值；但是equity swap的每期利率是不確定的，我們只知道當(dāng)下這一期的，往后幾期的利率是未知的，因此不能用反向估值的方式，也就是我截圖中的這種思路。對嗎？謝謝 -
追問
這張圖是做該題所需要的信息，您看一下。
-
追答
好的，感謝！~
估值
思路是t時間點的“收到”-“支出”
將題目需要的信息標(biāo)在時間軸上，請參考下圖，股票已經(jīng)給出了103這個數(shù)值，將0時間點的投資本金看做單位1，那么t時間點的股票現(xiàn)值為103%
債券的現(xiàn)值是未來現(xiàn)金流折現(xiàn)求和，常規(guī)求解
0
0
0
0
