謝同學(xué)
2023-03-27 13:09官網(wǎng)case Newport Case Scenario的Q3題，Q3 Franco’s description of the Black model’s approach to valuation of Eurodollar futures options used for hedging is:A.correct.B.incorrect, because he is describing a call option.C .incorrect, because he is describing a put option. 官網(wǎng)正確答案是B；有關(guān)原文為Franco replies: “The Black model can be used to value options on the Eurodollar future. In this model, futures options have two components: a futures component and a bond component. When hedging against rising interest rates, according to the Black model, the Eurodollar futures option used can be viewed as the futures component minus the bond component.”之前老師解讀說(shuō)是歐洲美元的報(bào)價(jià)是100-forward rate, 這樣的話這道題選B沒(méi)問(wèn)題。但課后題Tim Doyle的第一題歐洲美元的報(bào)價(jià)形式又是直接報(bào)價(jià)。覺(jué)得兩道題的知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容不一致，到底怎么理解歐洲美元期貨？謝謝！考試遇上怎么辦？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-27 18:31
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
如果管理短期利率風(fēng)險(xiǎn)（1年期以內(nèi)），此時(shí)用Eurodollar futures，報(bào)價(jià)形式是100-market rate of return。對(duì)應(yīng)同學(xué)你提問(wèn)中給出的Q3
如果管理中長(zhǎng)期利率風(fēng)險(xiǎn)（1年期以上），此時(shí)用notes future 或者bond futures，報(bào)價(jià)是債券價(jià)格。對(duì)應(yīng)以下截圖中內(nèi)容
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追答
另外特別感謝同學(xué)你在直播中的指正，報(bào)價(jià)這里考慮到除以100之后不需要再乘以153
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回復(fù)謝渝：感謝你的理解！后續(xù)的服務(wù)我會(huì)更細(xì)心的
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回復(fù)Evian, CFA：不好意思哈，你已經(jīng)很負(fù)責(zé)了，謝謝！
