倪同學(xué)
2023-03-27 21:03老師好！想再問下第7題，老師的講解是兩個(gè)trade中涉及的股票，它們權(quán)重的deviation一樣，所以active share也一樣。但是題干中表述，對(duì)于第一個(gè)trade, 就是兩只汽車股票，最后不是trade back to benchmark weight了嗎？所以此時(shí)active share不存在，而第二個(gè)trade，沒說trade back to benchmark weight, 所以active share上升。是我沒理解題干表述嗎？
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1個(gè)回答
開開助教
2023-03-28 10:22
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同學(xué)你好，Trade1,是把兩只各偏離benchmark1%的股票配置成和benchmark一樣（AS=0），相當(dāng)于active shares減少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,換了兩只股票，配置比例從與benchmark配置一樣（AS=0）變成和各偏離1%，相當(dāng)于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏離度在兩個(gè)trade中一減一增，且變動(dòng)幅度一樣，個(gè)股變了，但active share不變。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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