mcp_mvp
2018-11-12 16:29圖中講義有兩個(gè)問(wèn)題請(qǐng)教老師，其實(shí)本質(zhì)是對(duì)VaR的取值還存有疑問(wèn)： 1. 按照參數(shù)法估計(jì)的VaR，因?yàn)槊恳惶斓腞不同，而σ固定，所以是否每一天的VaR值算出來(lái)都不同？（即，一天的VaR，是動(dòng)態(tài)不斷變化的嗎？） 2.從而，圖中介紹的60天平均VaR是要算出每一天的的VaR值，然后取算術(shù)平均？ 3.同樣，過(guò)去十天中，如果每一天的VaR都不同，那VaR（t-1）（過(guò)去10天值）用VaR（t-1）（一天值）*根號(hào)10的方法算，是否過(guò)去用過(guò)去十天每一天的VaR去乘根號(hào)10，都會(huì)得到不同的結(jié)果，從而會(huì)出現(xiàn)“同樣的10天期間，不同的10天期VaR值”情況？ 謝謝。
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1個(gè)回答
Cindy助教
2018-11-13 11:37
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同學(xué)你好，1. 按照參數(shù)法估計(jì)的VaR，因?yàn)槊恳惶斓腞不同，而σ固定，所以是否每一天的VaR值算出來(lái)都不同？（即，一天的VaR，是動(dòng)態(tài)不斷變化的嗎？）
準(zhǔn)確的說(shuō)，每一天的R其實(shí)是接近為0的，是因?yàn)槊恳惶斓摩也煌?，所以算出?lái)的VaR值不一樣，
2.從而，圖中介紹的60天平均VaR是要算出每一天的的VaR值，然后取算術(shù)平均？
是的
3.同樣，過(guò)去十天中，如果每一天的VaR都不同，那VaR（t-1）（過(guò)去10天值）用VaR（t-1）（一天值）*根號(hào)10的方法算，是否過(guò)去用過(guò)去十天每一天的VaR去乘根號(hào)10，都會(huì)得到不同的結(jié)果，從而會(huì)出現(xiàn)“同樣的10天期間，不同的10天期VaR值”情況？
是的，如果時(shí)間變了，算出來(lái)的VaR值還是一樣的，那這個(gè)銀行也太穩(wěn)定了吧，不過(guò)同學(xué)你不用在這個(gè)公式上糾結(jié)哦，考試記住這個(gè)公式就行了，就是定量的計(jì)算，
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追問(wèn)
謝謝老師解答。追問(wèn)兩個(gè)問(wèn)題，1）既然VaR是動(dòng)態(tài)變化的，那是否意味著MRC也是動(dòng)態(tài)不斷變化的，類(lèi)似交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一筆保證金？2) 為何benchmark是60天的平均VaR？是否美國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)60天會(huì)審核一次exception個(gè)數(shù)？
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追答
同學(xué)你好，第一個(gè)問(wèn)題，是這樣的，這個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本金不是銀行自己算出來(lái)的嘛，然后巴塞爾委員會(huì)會(huì)有一套監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，如果銀行計(jì)算的資本金過(guò)低或是不符合要求了，就會(huì)有相應(yīng)的懲罰，追繳資本金，說(shuō)是動(dòng)態(tài)變化的也對(duì)，你這樣理解也差不多，
第二個(gè)問(wèn)題，60天就是巴塞爾協(xié)會(huì)規(guī)定的呀，我沒(méi)有找到為什么……這個(gè)實(shí)務(wù)性真的太強(qiáng)了，佩服佩服
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