173****2099
2023-03-28 22:42第六題，為什么不直接用1.1%的libor 和0.7%比較，還要重新結(jié)算一個(gè)三個(gè)月以后的libor？解題思路是不是和第九題是一樣的？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-30 14:52
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
第六期和1.1%沒有關(guān)系，所以計(jì)算不會(huì)用到1.1%。解題思路和第九題一樣，區(qū)別在于估值的時(shí)間點(diǎn)不同，一個(gè)是3時(shí)間點(diǎn)（合約期間）一個(gè)是6時(shí)間點(diǎn)（合約到期）
請(qǐng)參考以下視頻解析時(shí)間軸截圖~
FRA是0時(shí)間點(diǎn)簽訂，支固定利率，處于long FRA頭寸，在6時(shí)間點(diǎn)開始借錢，9時(shí)間點(diǎn)還錢，約定6~9時(shí)間段之間的借款成本是FRA中的利率0.7%
第六小題，題目要求我們站在3這個(gè)時(shí)間點(diǎn)估值FRA合約價(jià)值
①用0時(shí)刻簽訂的合約，9時(shí)間點(diǎn)需要支付0.7%，表示有FRA合約的借錢的成本
②用3時(shí)刻信息分析，用Exhibit 7中的0.9%和0.95%求出一個(gè)新的利率0.997755%，表示沒有①的情況下需要在6~9借錢的成本
①和②軋差，有①需要支付0.7%，沒有①需要支付0.997755%，軋差的結(jié)果是①FRA合約為long方節(jié)省的錢，這就是價(jià)值，然后需要折現(xiàn)到3時(shí)間點(diǎn)
----------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
