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2023-03-29 17:29老師在說利率期權(quán)的時(shí)候舉了例子，說如果MR是6%，X是5%，那到期的時(shí)候借錢就是用6%借錢，但是calloption可以賺到1%；最終還是鎖定了5%的借款利率?？墒?，我有的是一個(gè)期權(quán)，不就是可以選擇用
5%去執(zhí)行嗎?為什么這里說還是6%去借錢呢？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-03-30 14:36
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
老師的意思是
利率期權(quán)到期執(zhí)行，市場(chǎng)利率是6%，執(zhí)行價(jià)格是5%，此時(shí)期權(quán)賺了1%，也就是+1%
如果此時(shí)投資者去市場(chǎng)直接借錢（不依賴?yán)势跈?quán)），需要按6%來算成本，-6%
以上兩個(gè)的綜合效果是：+1%-6%=-5%
-5%可以理解為：以利率期權(quán)執(zhí)行價(jià)格5%去借錢
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