Cyliane
2023-03-30 07:38老師，這兒沒太聽懂，不是第一種是提前行權么，應該是在T之前行權，這里的假設ST=12不是T時刻的價格么，第二種不提前行權的價格ST=12的假設和第一種T時刻之前的價格一樣是不是比較特殊的情況？我的意思是，提前行權和不提前行權的ST都是一樣的么
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1個回答
Adam助教
2023-03-30 16:04
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同學你好，是的呀，都是到期時的資產(chǎn)價格。
這里的提前行權，指的是在0-T之間某個時間點t。執(zhí)行call，即以K的價格（10）買入資產(chǎn)。如果在到期時資產(chǎn)價格是12，則賺2，如果到期時資產(chǎn)價格是8，則虧2.
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追問
哦明白了，如果在t時刻提前行權，者當時payoff為St-10，持有到期末T時候收益為St-10，但是少了t-T時候如果未持有資產(chǎn)時候的資金時間價值，所以提前行權到期的收益應該是ST-10-資金時間價值t-T
如果不提前行權就是ST-10算下來是要比提前的收益高的。
老師，這樣理解對么 -
追答
可以這么理解！
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