133****8466
2023-03-30 16:41老師您好，我想問一下，就是這個期貨合約除了持貨成本可能還會有收益對嗎，我記得之前講過這個收益是來自于標的資產可能發(fā)生突然的短缺或者價格上漲產生的，但是此時標的資產不是已經歸屬于期貨合約了嗎，收益不應該是屬于多頭方的嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2023-03-30 18:02
該回答已被題主采納
同學你好，
是的，準確的說，這個收益也算在“持有成本”里。
應該是屬于空頭的
就拿一個遠期來說，
遠期價格是投資者未來可獲得的現(xiàn)金流入，一個合理的遠期價格應使得投資者現(xiàn)在出售現(xiàn)貨和出售遠期所獲得的確定性收入相等。
無風險利率實際上反映了投資者現(xiàn)在不出售，而在未來出售標的資產【遠期空頭】所承擔的確定性成本。
而未來出售資產意味著現(xiàn)在持有能收到資產收益，所以要在成本中進行扣減
簡言之遠期就是：持有人打算在未來出售標的，所承擔的凈成本。也就是所謂的持有成本模型cost of carry。
0
0
0
0
