依同學
2023-03-31 06:02老師好,第一步計算出的值在t時刻,第二步為什么可以和original strike 2直接相減呢(這個值在T時刻),不應(yīng)該先把original strike 2折線到t再相減嗎?
感覺第二步第三步應(yīng)該換一下
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-02 23:52
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ヾ(?°?°?)??你好同學,
感謝提供截圖信息!~
截圖中的三步邏輯沒有問題
第一步按照0~t, t~T時間加權(quán)方式,對方差加權(quán),0~t真實發(fā)生的波動, t~T預(yù)期波動,而最終這個計算出的數(shù)值和執(zhí)行價格X,我們都認為是在T到期時間點的數(shù)值
第二步計算T到期時間點的預(yù)期損益
第三部折現(xiàn)到t時刻估值
如果先折現(xiàn),然后乘以variance notional也是可以的,相當于T時刻將“variance notional”設(shè)為為單位1,在t時刻再考慮合約真實variance notional
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