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2023-03-31 10:30如果Rsmall-Rbig<0，beta是正數(shù)其實是可以放大Rbig的影響呀，不知道為什么beta是正數(shù)就必須是smallcap
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1個回答
roushan助教
2023-03-31 14:36
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SMB表示用小盤股的投資組合收益減去大盤股投資組合的收益，系數(shù)表示的是每個因素變動一個單位對收益的貢獻(xiàn)。對于SMB這個因子來說，它代表的是市值規(guī)模效應(yīng)，β大于0說明因子會給組合帶來正收益，具體來說是小市值規(guī)模的平均股票收益率要高于大市值規(guī)模的平均股票收益率（小市值規(guī)模的股票風(fēng)險較高，因此對應(yīng)的收益也應(yīng)該更高），所以是小盤股。
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