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2023-03-31 22:24老師，請講解一下官網(wǎng)“ Quantum Credit Advisers Case Scenario”的這一題，謝謝。
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-04-02 18:41
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你好，根據(jù)文中第三段，quantum預(yù)期未來的經(jīng)濟(jì)增長是更低迷的，GDP的增速會(huì)下降，經(jīng)濟(jì)不好，那么說明債券的價(jià)格會(huì)下跌，尤其是信用質(zhì)量差的債券價(jià)格要比信用質(zhì)量好的債券下降的幅度要更大，所以bond 1和bond 2相對于bond 3更適合被做空，bond 3的評級(jí)是A3，首先就被排除了。
bond1和bond 2的評級(jí)相似，bond 1是醫(yī)療行業(yè)的，屬于非周期性行業(yè)，因?yàn)獒t(yī)療保健類的公司無論是經(jīng)濟(jì)好還是經(jīng)濟(jì)差，它們的表現(xiàn)不會(huì)差很多，因?yàn)槿艘膊粫?huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不好就不生病或者不去看病。
bond 2是可選消費(fèi)品行業(yè)，屬于周期性行業(yè)，它的表現(xiàn)會(huì)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)周期的變化差距比較明顯，因?yàn)槿藗儠?huì)在經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候消費(fèi)更多，經(jīng)濟(jì)差的時(shí)候就會(huì)相對克制，不會(huì)再買買買了，所以bond 2最適合做空。
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