JULIA
2023-03-31 23:38沒(méi)講為什么N(d1)=delta call啊,說(shuō)要講來(lái)著,看到最后也沒(méi)講
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-04-02 23:47
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
BSM中的N(d1)可以理解為買入股票份數(shù),也用hedge ratio (h)表示,它和一級(jí)衍生品中的delta=△c/△S相等(如下圖所示)
N(d2)表示賣出債券的份數(shù)
這個(gè)投資組合(買入股票,賣出債券)合成了一個(gè)看漲期權(quán)的頭寸
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