Daisy
2023-04-01 12:16第四題中三個(gè)block 能詳細(xì)說(shuō)一下嗎？alpha skill，頭寸跟factor偏離
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-04-03 09:56
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同學(xué)你好，position sizing指的是對(duì)個(gè)股倉(cāng)位的控制，體現(xiàn)的是持股集中程度，影響的是組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（特定風(fēng)險(xiǎn)）。如果基金經(jīng)理對(duì)自己的判斷比較有信心，就會(huì)集中持倉(cāng)，從而承擔(dān)過(guò)度的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以倉(cāng)位控制是通過(guò)持股集中度來(lái)影響特定風(fēng)險(xiǎn)的。
alpha skill是在因子收益之外還能獲得的超額收益的能力。Alpha skills主要包括factor timing和選股。
factor weighting是組合在factor exposure上和基準(zhǔn)不同所帶來(lái)的active return
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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