李同學(xué)
2023-04-01 16:19老師，這題能講下嗎？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-04-03 13:39
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同學(xué)你好，
這題考察的是凸性調(diào)整，如下圖。
這個公式針對的是： rate。
并且這個公式中的利率，僅在連續(xù)復(fù)利下才成立。
歐洲美元期貨約定的是季度復(fù)利【97=100*（1-期貨利率），則期貨利率=3%】，并且是按一年360天算的。
將季度復(fù)利轉(zhuǎn)換為連續(xù)復(fù)利，
(1+3%/4)^(4*t)=e^(r*t)，解得r=0.02988806.
注意這里求解的r仍是按一年360天算的。
如果轉(zhuǎn)換為一年365天的話，則R/360*365.，就可以了。
也就是等于：0.02988806/360*365=0.03030317.
接下來就是帶入公式進(jìn)行求解了。
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