Judy
2023-04-01 17:25請(qǐng)教老師這題Kelly第二句話為什么對(duì)，Trainor第二句話為什么不對(duì)，pairwise correlation 是什么意思。謝謝
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-04-02 21:26
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你好，kelly第二句說(shuō)，因?yàn)橥顿Y者要對(duì)SAA進(jìn)行再平衡，所以資產(chǎn)大類需要有足夠的流動(dòng)性和較低的交易成本，這是正確的。因?yàn)槿绻Y產(chǎn)大類的流動(dòng)性不足，想買買不到，想賣賣不出，或者買賣會(huì)面臨很高的交易成本，那么做SAA的再平衡就很困難，成本還非常高。
trainor第二句說(shuō)，他總是追求資產(chǎn)大類兩兩的相關(guān)性非常低。pairwise correlation是指兩兩相關(guān)性，或者是成對(duì)相關(guān)性。比如說(shuō)有三個(gè)資產(chǎn)大類，ABC，A和B的相關(guān)性，A和C的相關(guān)性，B和C的相關(guān)性都叫做pairwise correlation。這句話不對(duì)，是因?yàn)樵诮M合內(nèi)，我們不能只考慮成對(duì)相關(guān)性，有時(shí)候成對(duì)相關(guān)性可能比較低，但是作為一個(gè)整體去考慮，它們的相關(guān)性可能就很高了，比如A對(duì)B，和A對(duì)C的相關(guān)性可能都比較低，但是A對(duì)于B+C的線性組合，相關(guān)性就比較高了。
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