蔡同學(xué)
2023-04-02 05:06老師這題不是有問題么，里面這些默認的都是nominal，所以第一題第二題在算equities 的real rate時，用(1+rnominal)*(1+inf)-1,然后第三問問risk premium時，公式為(1+rreal)/(1+rf)-1，按照第一第二題的意思題目里的是名義利率。怎么就能直接1.08了？？？？？？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-02 21:39
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
第三題：
一個資產(chǎn)的收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險溢價
題目中
一個資產(chǎn)的收益率=8%
無風(fēng)險收益率=2.5%
8.5%-2.5%=5.5%
這個題目用了乘除，代替加減，這個方法體現(xiàn)了“復(fù)利”實現(xiàn)
于是有
(1+8.5%)/(1+2.5%)=1+5.4%
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追答
在資產(chǎn)收益率（要求回報率）基礎(chǔ)上踢除無風(fēng)險收益率，剩余是風(fēng)險溢價
第三題和第一~二題沒有關(guān)系
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回復(fù)Evian, CFA：對啊但是用乘除根據(jù)原版書的公式不應(yīng)該也是1.054/1.025么？我知道要用復(fù)利，但是復(fù)利的話分子上不也應(yīng)該是real rate才可以嗎，應(yīng)該用第一題的答案作為分子啊。
