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2023-04-02 10:38老師,請(1)講解一下選項(xiàng)C?,F(xiàn)在利率上升,降低風(fēng)險,縮短久期,那么C為什么不正確呢?(2)問一個一級知識點(diǎn)的問題,利率上升,價格下跌,此時是要縮短久期嗎?我忘記了原理是什么,有勞解答一下,辛苦了,謝謝。
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1個回答
Essie助教
2023-04-02 18:24
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你好,因?yàn)镸ontes只能將資金在P1和P2間分配,所以他沒有辦法決定P1和P2的久期應(yīng)該是多久,因此C選項(xiàng)之間可以排除。
此外對每個組合的投資下限是40%,上限是60%,那么只有B選項(xiàng)能滿足。如果在P2中移出15 million投資于P1,那么P2占比為40%,P1占比為60%。如果在P2中移除35 million投資于P1,那么就超出40%--60%的界限了,所以A是錯的。
因?yàn)閐elta P=-D*delta y,債券價格的變化等于久期乘以利率的變化,且利率和債券價格的變動呈反向關(guān)系,所以等式右邊有個負(fù)號。如果利率上升,債券價格下跌,久期越大,那么債券價值下跌的就越多,所以要縮短久期。
