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2023-04-02 10:56視頻講contraction，短期利率下降，這里是指基礎(chǔ)利率下降還是說基礎(chǔ)利率+spread 下降。在衰退期，短期spread應(yīng)該會(huì)很高，因?yàn)槎唐陲L(fēng)險(xiǎn)大
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-04-03 11:04
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同學(xué)你好，這里說的既是短期利率下降，也是短期的yield curve下降，從下表可以看出在contraction時(shí)，money market rate是下降的，而且bond yield 下降，yield curve是steepening。這里短期基礎(chǔ)利率是下降的，因?yàn)檠胄袝?huì)降息來刺激經(jīng)濟(jì)，而長期債券風(fēng)險(xiǎn)大于短期債，所以長期債券的spread會(huì)大于短期債，導(dǎo)致整個(gè)yield curve是steepening。
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追問
為什么跟credit spread 不一樣，這個(gè)就是不好的時(shí)候flatter
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追答
同學(xué)你好，不同科目的知識(shí)點(diǎn)不能串在一起的，無法用固收的知識(shí)描述來解答CME的題目，因?yàn)榉治鏊悸肪筒灰粯?/p>
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