李同學(xué)
2023-04-02 18:31老師這題不太明白
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2023-04-03 14:47
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同學(xué)你好，
這個在講期貨對沖那里。即通過久期進行對沖，直接套用公式就可以了。
想對沖的是2/3的資產(chǎn)，所以分子就是：20m和6
使用的對沖工具是Tbondfutures，長期國債期貨面值10萬，所以要對價格進行調(diào)整，價值=(95.375/100)*10萬。所以分母就是：這個值和9.1。
只有債券組合，擔(dān)心的是利率上升造成資產(chǎn)價值下跌。
所以在對沖時，使用的對沖工具，要在利率上升時為我?guī)碛?，用盈利彌補資產(chǎn)損失，這就是對沖。
利率上升，長期國債價值下跌，長期國債期貨合約價值下跌。
所以進入長期國債期貨的空頭?？疹^就是賭價值下跌從而賺錢。
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