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2023-04-02 20:14老師這里幾秒前剛剛講的，自己寫字的部分是，random walk的時候，前一期和后一期的期望值相等。那么這個時候，不就是有”穩(wěn)定均值”了嗎？為什么又說，此時has an undefined mean reverting level呢？
所屬：CFA Level II > Quantitative Methods 視頻位置 相關試題
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-04-03 17:45
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同學你好。random walk的時候前一期與后一期的期望值相等，這個沒問題。但是期望值等于多少，不知道吧，這個需要帶回計算得出期望值或叫均值復歸水平。在隨機游走的時候，b1=1，帶入均值復歸水平計算公式中，得到分母為0，分母為0是沒有意思的，是不確定的，因此說這個均值復歸水平或期望值不定。
總結下來：隨機游走時候期望值相等（關系），但等于多少（具體數(shù)值）不定；
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