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2023-04-03 09:19Long volatility positioning exhibits positive convexity 這句話怎么理解
所屬:CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-04-03 10:56
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同學(xué)你好,
這里指的是用option這樣的工具來(lái)做多波動(dòng)率。例如,于long call這個(gè)做多波動(dòng)率的策略來(lái)說(shuō)。如果市場(chǎng)波動(dòng)的比較小,那么delta可以比較好的估計(jì)call的價(jià)格變動(dòng)。但如果市場(chǎng)出現(xiàn)大的波動(dòng),股票價(jià)上升的幅度會(huì)大于delta估計(jì)的幅度,股價(jià)下跌的幅度會(huì)小于delta估計(jì)的幅度,因此使得策略具有漲多跌少的凸性。
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