愛同學(xué)
2023-04-03 11:38既然FP標(biāo)準(zhǔn)算的是clean，且AI0和AIT是沒有關(guān)系的，那AI0不就相當(dāng)于沒有被減掉嗎？還有就是為什么這里AIT是減去50呢？future只持有了三個月，應(yīng)該只減30才對呀？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-04-04 10:01
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝提供截圖信息！~
為了讓理解簡單，不考慮long方或者short方，我們分別從0時刻和T時刻思考clean price和diirty price，令B表示債券價格，表示bond's clean price；令A(yù)i表示accured interest
在t=0時刻
Dirty price(0)=B(0)+AI(0)
在t=T時刻
Dirty price(T)=B(T)+AI(T)
Dirty price(0) x (1+Rf)^T=Dirty price(T)
[B(0)+AI(0)] x (1+Rf)^T=B(T)+AI(T)
[B(0)+AI(0)] x (1+Rf)^T-AI(T)=B(T)=FP標(biāo)準(zhǔn)xCF(A)
B(T)=Clean price(T)=Dirty price(T)-AI(T)=FP標(biāo)準(zhǔn)xCF(A)
AI0和B0有直接關(guān)系，AIT和BT有直接關(guān)系
AIT是在B0的基礎(chǔ)上減掉的一個數(shù)字（截圖倒數(shù)第一行公式中）
AIT表示從上一個支付時間點（t=0）開始，到T時間點，一共累計應(yīng)付但是沒有支付的利息（coupon）
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