趙同學(xué)
2023-04-04 00:10請問老師。怎么判斷久期為負(fù)呢，久期為什么可以為負(fù)，為負(fù)是什么意義呢，不太理解。另外組合的DVO1不需要用價值為權(quán)重計算么？
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1個回答
Adam助教
2023-04-04 14:58
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同學(xué)你好，
某個資產(chǎn)的久期為負(fù)，表示的是，隨著利率上升，這個資產(chǎn)的價值也上升。這就是負(fù)久期。
當(dāng)然這題可以這樣理解：
債券本身久期是正的。代表利率上升，債券價值下跌。
我持有債券，債券價值下跌，我是虧的。即【持有債券這個操作會對債券本身施加“+”的影響，++得+，所以持有債券這個操作的久期是正的】
我出售債券，債券價值下跌，我是賺的。即【出售債券這個操作會對債券本身施加“-”的影響，-+得-，所以出售債券這個操作的久期是負(fù)的】。
不需要。
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